Les balados sont en anglais. Le contenu est destiné aux investisseurs institutionnels et est fourni à titre informatif seulement. Il ne contient pas de conseils en matière financière, juridique, fiscale, d’investissement ou autre, et ne devrait pas être interprété comme tel. Les renseignements transmis pourraient ne pas être adaptés à votre situation personnelle ou financière. Pour obtenir des conseils propres à votre situation, veuillez communiquer avec un conseiller professionnel. Les opinions exprimées sont celles des présentateurs au moment de l’enregistrement; elles peuvent changer sans préavis et ne reflètent pas nécessairement les opinions de Mercer.

Dans cet épisode, le moderateur Kenny Pitman, directeur principal, Placements alternatifs, examine de plus près l’évolution du paysage de la dette privée avec David Scopelliti, chef mondial des capitaux privés et de la dette privée et Scott Wilkinson, chef de la dette privée, APAC.

S’attaquer aux récentes manchettes, qu’il s’agisse de la réévaluation des prix axée sur l’IA dans le secteur des logiciels, de l’élargissement des écarts de crédit ou de la pression exercée sur les liquidités dans certains BDC, ils élaborent le guide de gestion des risques qui compte maintenant : sélection rigoureuse des gestionnaires, diversification au niveau des prêts et des gestionnaires, souscription disciplinée et gestion active des liquidités. En plus de discuter des possibilités potentielles à court terme, comme le crédit secondaire, le financement de fonds, les solutions d’investissement personnalisées, le transfert de risque de crédit et le financement fondé sur les actifs (notamment dans l’infrastructure des centres de données).

Alors que les capitaux institutionnels et de détail continuent de circuler sur les marchés privés, nous pensons que l’infrastructure soutenant les décisions d’investissement n’a pas entièrement suivi le rythme. Le véritable défi n’est pas seulement l’accès aux occasions, c’est l’accès à des données fiables.

Dans cet épisode de la pensée critique, chef mondial de l’analyse et des solutions de portefeuille de Mercer, Rob Ansari est rejoint par Chris Sparenberg, chef des affaires pour iLEVEL chez S&P Global, et Jad Stella, directeur principal de l’équipe de gestion des produits numériques chez Cambridge Associates, pour dévoiler l’état actuel des données des marchés privés et ce qui pourrait être possible si l’industrie se réunisssait pour aider à fournir des informations plus cohérentes et opportunes.

_{*Les références à un« partenariat » dans le balado sont informels. La relation décrite est unecollaboration.".}

Dans cet épisode de la pensée critique, Holly Verdeyen, chef de Mercer aux États-Unis, est accompagnée de Matthew Calloway, directeur du groupe légal aux E.-U., Kelly Henson, chef de la stratégie d’investissement à cotisations déterminées, et Matt Vokes, directeur principal des alternatives d’investissement. Ils explorent l’évolution du paysage des investissements privés dans les régimes CD des États-Unis, y compris l’impact du décret du 7 août 2025 et des directives anticipées du ministère du Travail, les récents marchés financiers et l’innovation en matière de produits soutenant l’accès à ces investissements dans un cadre de régime CD, et les promoteurs de régimes qui devraient envisager d’aller de l’avant.

Les marchés développés étant confrontés à un fardeau de la dette plus élevé, à des taux élevés et à une incertitude continue, les investisseurs considèrent de plus en plus la dette du marché frontalier comme un moyen de diversifier les portefeuilles et d’atteindre un potentiel de croissance à long terme.

Dans cet épisode de pensée critique, l’animateur Jean de Kock est accompagné d’Anja Needham et d’Adam Shenton. Ensemble, ils discutent des fondamentaux de la dette des marchés frontaliers, des caractéristiques qui rendent la catégorie d’actifs si attrayante, tout en abordant les risques et les considérations pratiques qui rendent la sélection des gestionnaires essentielle.

Le crédit privé a évolué rapidement au cours de la dernière décennie, devenant l’une des catégories d’actifs les plus demandées pour les investisseurs à la recherche de diversification, de revenu et de résilience dans les portefeuilles. Pourtant, cette croissance a entraîné une complexité accrue, des changements structurels dans les marchés des prêts aux innovations de nouveaux produits et aux changements réglementaires accrus. 

Dans cet épisode, l’animatrice Alecia DeCuollo présente les marchés privés en mouvement, une nouvelle série Mercer qui suit les principales tendances qui façonnent les flux de capitaux. Joignez-vous à David Scopelliti, chef mondial du capital-investissement et du crédit privé, et Tamsin Coleman, chef du crédit privé Europe, la discussion explore les conclusions du rapport inaugural de Mercer sur la dette privée, reflétant les idées de 57 répondants mondiaux gérant plus de 2 billions de dollars d’actifs.

Au cours des dernières années, le rôle de la dette privée s’est transformé, avec le potentiel de rendements plus élevés et d’une plus grande diversification du portefeuille, la catégorie d’actifs devenant une caractéristique plus fréquente dans les portefeuilles institutionnels. Maintenant, la façon dont les investisseurs accèdent à la dette privée a également changé. Des structures de fonds semi-liquides ont émergé, les gestionnaires d’actifs cherchant à surmonter les obstacles traditionnels à l’entrée pour les gestionnaires de patrimoine et d’autres investisseurs non institutionnels, offrant potentiellement une plus grande flexibilité d’accès à la catégorie d’actifs. 

Dans cet épisode, Nick Rosenblatt, responsable de la proposition de gestion de patrimoine chez Mercer, est rejoint par Alecia DeCuollo et Tamsin Coleman pour examiner les forces motrices de la croissance de la dette privée en tant que catégorie d’actifs au cours des dernières années, l’avènement des structures semi-liquides et leur effet d’entraînement dans l’industrie, ainsi que les considérations de risque et de diligence raisonnable lors de l’évaluation des fonds de crédit privés semi-liquides.

Alors que les tensions commerciales, l’incertitude quant à l’orientation des taux d’intérêt et les réformes des régimes de retraite transforment le paysage des placements, l’investissement axé sur le passif (LDI) peut fournir une source de stabilité. Dans cet épisode, Jeffrey Dissmann, qui dirige les activités d’investissement de Mercer en Allemagne, est accompagné de Sheena Frost, chef de l’équipe des solutions de gestion de portefeuille de l’Europe ex-R.-U. chez Mercer et de Rik Klerkx, chef des investissements LDI et des marchés privés chez Cardano Pays-Bas, pour discuter de la façon dont les investisseurs de toute l’Europe adaptent leurs stratégies LDI.

La discussion couvre les variations réglementaires, la résurgence des obligations, les défis liés à la couverture de l’inflation et la plomberie opérationnelle qui pourrait faciliter la résilience des portefeuilles. Ensemble, ils examinent les compromis entre les swaps et les obligations souveraines, le rôle croissant des actifs privés et les leçons tirées de la crise de la LDI au Royaume-Uni.

Dans cet épisode, Robert Ronneberger, chef du développement des affaires pour l’Asie, est rejoint par Dave McMillan, responsable des placements, Fonds de couverture, pour explorer comment les investisseurs peuvent protéger leurs portefeuilles pour l’avenir, en particulier au sein des fonds de couverture. Robert et Dave examinent les erreurs les plus courantes observées dans l’investissement dans les fonds de couverture, l’impact de la récente volatilité du marché et d’autres changements importants, tels que la normalisation des taux d’intérêt et les occasions potentielles sur les marchés d’aujourd’hui.

Dans ce premier épisode en français du balado « Pensée critique », l’animateur Matthieu Mougeot est rejoint par les spécialistes en investissement Maud-Kelly Crapeau et Pierre Luc Gariépy pour discuter de l’intérêt croissant pour les co-investissements sur le marché privé et les investissements secondaires. Ils mettent en évidence leurs horizons d’investissement plus courts et leur potentiel de déploiement plus rapide des capitaux par rapport aux fonds primaires traditionnels. En faisant un zoom sur les rôles uniques que ces stratégies jouent dans l’amélioration de la diversification du portefeuille et l’harmonisation des intérêts entre les investisseurs et les gestionnaires de fonds, elles abordent également les risques spécifiques associés aux co-investissements et aux secondaires, y compris le besoin de connaissances approfondies et de processus de diligence raisonnable robustes.

La discussion porte sur la sophistication croissante des investisseurs sur les marchés privés et les impacts réglementaires qui influencent les décisions d’investissement dans certaines juridictions, en particulier en France. L’épisode fournit des informations sur la façon dont les investisseurs peuvent affecter efficacement les ressources à ces catégories d’actifs, soulignant l’importance de travailler avec des gestionnaires d’actifs expérimentés pour naviguer dans les complexités des investissements sur le marché privé.

Dans cet épisode, les collègues Marieke de Roo et Casey Wamsley se joignent à Gregg Sommer pour discuter des placements non traditionnels dans le domaine de la gestion de patrimoine. Ensemble, ils explorent la démocratisation des marchés privés, l’importance de l’éducation et le processus de diligence raisonnable. Ils discutent également des occasions potentielles dans les fonds de couverture et du rôle de la technologie dans l’accélération de la croissance dans les placements non traditionnels.

Écoutez l’épisode pour en savoir plus sur les défis que présentent la quantification et l’évaluation de ces risques dans le secteur des placements, en particulier dans le contexte de l’évolution rapide des flux d’information et de l’intégration de l’IA dans les processus de placement.Nous vous invitons à écouter Eimear Walsh, chef des placements pour l’Europe, nous parler en direct du Forum mondial de Mercer sur les placements de Dublin, où nous examinons en profondeur le monde des marchés privés.

La croissance des marchés privés offre une multitude de possibilités. Le succès peut toutefois reposer sur la capacité à s’adapter et à saisir les bonnes occasions. Naviguer dans cet univers requiert de l’agilité, une aptitude à repérer les perspectives les plus prometteuses et une capacité à se démarquer dans un environnement concurrentiel.

Dans cet épisode, Eimear est accompagnée de David Scopelliti et Michael Butler de Mercer. Ensemble, ils nous présentent les occasions qu’offrent les marchés privés et ce qu’elles signifient pour différents types d’investisseurs.

Dans cet épisode, Raelan Lambert, responsable mondiale des placements non traditionnels, est rejointe par trois invités de marque : Billy Charlton, qui partage ses réflexions sur la perspective du capital-investissement; David Scopelliti, qui donne son point de vue sur la dette privée; et Dave McMillan, qui discute de la mise en œuvre des fonds de couverture dans les portefeuilles. Ensemble, ils brossent un tableau du paysage des placements non traditionnels et discutent des priorités de placements pour les investisseurs en 2024.